Los vecinos de Moraleda de Zafayona conservan en su barrio más antiguo la tradición de vivir en casas cueva. Situado en la falda de un declive que desciende hacia el lecho del río Cacín, este barrio mantiene aún su estructura tal como Madoz la describía a mediados del pasado siglo: ”En la expresada colina se encuentran las 80 cuevas que sirven de albergue al vecindario, hallándose construidas en su base algunas casas”.
El barrio moderno, que surgió con la obligada reconstrucción del pueblo tras el terremoto de 1884, se expande por su parte desde la colina citada por Madoz hacia el llamado campo de Zafayona.
La principal actividad económica es la agricultura, siendo los principales cultivos los productos hortícolas, olivar, cereal y forrajes para el ganado.
En el Cerro de la Mora, dentro del termino municipal de Moraleda de Zafayona se han encontrado restos que atestiguan la presencia de un poblado ibero en esta zona hace 3.000 años. Se han hallado también vestigios de romanos y visigodos, y algunos historiadores sostienen la idea de que la mítica civilización de los Tartessos también ocupó estas tierras. La actual población nace en la época musulmana como un asentamiento que vive de la industria de la seda. Así, su nombre podría derivar de la gran cantidad de moreras que poseía. Con la campaña de cristianización que los Reyes Católicos culminaron en 1492, Moraleda de Zafayona pasó a depender durante bastante tiempo de Loja. En 1568 se produjo la sublevación de los moriscos en el Reino de Granada. Una vez reprimida la rebelión, los moriscos fueron expulsados de todos los municipios. Años más tarde se repoblaría con colonos procedentes de otras regiones.
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